सहभागी नोट्स – भारतात पी नोट्स गुंतवणूक म्हणजे काय?

Participatory Notes - What Is P Notes Investment In India?

गेल्या काही वर्षांमध्ये भारतीय बाजारपेठेत विदेशी गुंतवणुकीचा मार्ग तयार होत आहे. भारतात ही गुंतवणूक दोन प्रकारे होऊ शकते. एक थेट विदेशी गुंतवणूक आणि दुसरी विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूक. एक विकसनशील अर्थव्यवस्था म्हणून, आपल्या अर्थव्यवस्थेच्या वाढीसाठी आणि संपूर्ण देशाच्या विकासासाठी अधिकाधिक उद्योग आणि भांडवल आणण्यासाठी आपल्याला या परकीय गुंतवणुकीची आवश्यकता आहे.

तथापि, भारतीय नियामक मंडळामुळे या गुंतवणुकीला भारतीय बाजारपेठेत सहज प्रवेश मिळत नाही. भारतातील वाढत्या प्रवेश आणि निर्गमन नियमांच्या संख्येमुळे परदेशी पैशांना भारतीय बाजारपेठेत प्रवेश करणे कठीण होते. हे नियम SEBI ने FDI वर घातले आहेत, पण FII वर नाही .

याचे कारण म्हणजे, FII ची पोर्टफोलिओ गुंतवणूक म्हणून वैशिष्ट्यीकृत आहे. याचा अर्थ, तुमचे FII अल्प मुदतीसाठी भारतीय बाजारपेठेत त्वरित पैसे गुंतवू शकतात. गुंतवणूक ही अल्प मुदतीची असल्याने, या FII ला पाळावे लागणारे कमी नियम आणि नियम आहेत.

नियामक प्रक्रिया समजून घेतल्यानंतर, भारतात गुंतवणूक करण्यासाठी पुरेसे भांडवल असूनही लोक काही काळ मागे हटतात. याचा अर्थ असा आहे की हे गुंतवणूकदार संपूर्ण, नियामक प्रक्रियेतून न जाता भारतीय बाजारपेठेत कधीही प्रवेश करू शकत नाहीत? नाही, असे नाही. नेहमी उघडा दरवाजा असतो आणि या प्रकरणात, तो दरवाजा सहभागी नोट्स म्हणून ओळखला जातो. 

या लेखात, आम्ही तुम्हाला पी-नोट्सचा अर्थ काय आहे आणि गुंतवणूकदार त्याचा पुरेपूर फायदा कसा घेऊ शकतात हे समजून घेण्यात मदत करू.

सहभागी नोट्स काय आहेत?

सहभागी नोट्स किंवा पी-नोट्स ही आर्थिक साधने आहेत जी लोकांना किंवा हेज फंडांना SEBI कडे नोंदणी न करता भारतीय शेअर्स आणि स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करू देतात. हा ऑफशोर डेरिव्हेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट (ODIs) गटाचा सदस्य आहे जो हेज फंडाला त्यांच्या देशाबाहेरील स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यास मदत करतो. या एकदिवसीय सामन्यांमध्ये त्यांच्या नावाखाली भारतीय स्टॉक आहेत.

P-नोट्सला साधन म्हणून विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूक (FIIs) म्हणून लोकप्रियता मिळाली त्यामुळे गुंतवणूकदार सर्व निनावी व्यापार करू शकतो आणि मोठ्या नोंदणी प्रक्रियेतून जाणे टाळू शकतो. या नोट्स भारताबाहेरील हेज फंडांना सेबीच्या नियम आणि नियमांची काळजी न करता गुंतवणूक करण्यास मदत करतात.

जरी फक्त तेच FII गुंतवणूक करू शकतात जे सेबीकडे नोंदणीकृत आहेत. पी-नोट्स अशा लोकांसाठी आहेत जे भारताबाहेर राहतात आणि नोंदणी प्रक्रियेतून न जाता भारतीय बाजारपेठेत गुंतवणूक करू इच्छितात. म्हणून, हे साधन ऑफशोर डेरिव्हेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट म्हणून देखील ओळखले जाते. या सिक्युरिटीजवर मिळालेला सर्व लाभांश आणि भांडवली नफा गुंतवणूकदाराच्या खात्यात हस्तांतरित केला जातो.

तरीही, भारतीय नियामकांना पी-नोट्स आवडत नाहीत कारण त्यांचा असा विश्वास आहे की या उपकरणांमुळे भारतीय बाजारपेठेत अस्थिरता येऊ शकते.

सहभागी नोट्स कसे कार्य करतात?

आतापर्यंत, तुम्हाला कदाचित हे समजले असेल की परदेशी व्यक्ती आणि हेज फंड भारतीय शेअर बाजारात गुंतवणूक करण्यासाठी सहभागी नोट्स वापरतात. या p-नोट्स FDI सारख्या संपूर्ण नियामक प्रक्रियेतून न जाता अतिरिक्त लाभांश किंवा भांडवली नफा मिळविण्यात मदत करतात.

ही गुंतवणूक पूर्ण करण्यासाठी तीन भागधारकांचा सहभाग आहे. पहिला गुंतवणूकदार, दुसरा FII आणि तिसरा ब्रोकर.

भारतीय शेअर बाजारात गुंतवणूक करण्यासाठी भारतीय FII वेगवेगळ्या देशांमध्ये स्थापन केले जातात. या FII नी SEBI मध्ये स्वतःची नोंदणी केलेली असणे आवश्यक आहे ज्याशिवाय ते FII होण्यासाठी पात्र नाहीत किंवा भारतीय बाजारपेठेत पैसे गुंतवू शकत नाहीत.

हेज फंड असो वा व्यक्ती, दोघांनाही भारतीय बाजारपेठेत गुंतवणूक करण्यासाठी या FIIशी संपर्क साधावा लागतो. हे FII हेज फंड आणि उच्च निव्वळ संपत्ती असलेल्या व्यक्तींच्या वतीने गुंतवणूक करतात.

यानंतर, भारतीय दलालांनी प्रत्येक तिमाहीत नियामक मंडळाला त्यांच्या सहभागी नोट जारी करण्याच्या स्थितीचा अहवाल द्यायचा आहे. या नोट्स विदेशी गुंतवणूकदारांना SEBI ची नोंदणी न करता भारतीय बाजारपेठेत भाग घेण्याची परवानगी देतात.

हेच कारण आहे की गुंतवणूकदार आणि हेज फंडांना नियामक प्रक्रियेतून जाण्याची आवश्यकता नाही. हे सर्व ब्रोकर्स आणि एफआयआय करतात.

सहभागी नोट्सचे फायदे

सहभागी नोट्स वापरण्याचे विविध फायदे आहेत. या नोट्स गुंतवणूकदार आणि दलालांना FII च्या माध्यमातून भारतीय बाजारपेठेत गुंतवणूक करण्यास मदत करतात. परंतु ही पद्धत वापरण्याचे काही फायदे आहेत आणि म्हणूनच बहुतेक गुंतवणूकदार पी-नोट्सकडे झुकतात.

सहभागी नोट्स वापरण्याचे येथे काही फायदे आहेत:

अनामिकता

P-notes द्वारे गुंतवणुकीचा सर्वात मोठा फायदा म्हणजे अनामिकता. सहभागी नोट्समध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या कोणत्याही संस्थेला सेबीमध्ये नोंदणी करण्याची आवश्यकता नाही, तर FII ला स्वतःची नोंदणी करावी लागेल. अशा प्रकारे मोठे हेज फंड आणि व्यक्ती आपली ओळख उघड न करता   भारतीय शेअर बाजारात सहज गुंतवणूक करू शकतात .

सहजतेने व्यापार

सहभागी नोट्स गुंतवणूकदारांना समभागांमध्ये सहज गुंतवणूक करू देतात . सहभागी नोट्सद्वारे गुंतवणूक करणे सोपे आहे कारण ते कॉन्ट्रॅक्ट नोट्ससारखे असतात जे वितरण आणि समर्थनाद्वारे हस्तांतरित करता येतात. तसेच, संस्थांना स्वतःची नोंदणी करण्याच्या संपूर्ण प्रक्रियेतून जाण्याची आणि सेबीच्या नियमन प्रक्रियेतून जाण्याची गरज नाही. 

कर बचत

काही संस्था त्यांची गुंतवणूक सहभागी नोट्सद्वारे करतात कारण काही देश FII द्वारे गुंतवणुकीवर कर लाभ देतात.

सहभागी नोट्स का वापरल्या जातात?

एफडीआयच्या मार्गाने जाणार्‍या लोकांसाठी परकीय गुंतवणूक हे एक काम असू शकते. नोंदणी प्रक्रियेत बरीच छाननी केली जाते आणि म्हणूनच गुंतवणूकदार आणि हेज फंडांसाठी खूप प्रयत्न करावे लागतात. या अडचणी टाळण्यासाठी, बहुतेक संस्था एफआयआय आणि पी-नोट्सची मदत घेतात. पी-नोट्स या गुंतवणूकदारांना केवळ नाव गुप्त ठेवण्यास मदत करत नाहीत तर लाभार्थींना लाभ घेण्यास मदत करतात. शिवाय, या उपकरणांना संपूर्ण नोंदणी प्रक्रियेतून जाण्याची आवश्यकता नाही, कारण FII त्यांच्यासाठी करतात. 

पी-नोट गुंतवणूकदारांच्या भारतात परत येण्याचे परिणाम

गेल्या 15 वर्षांमध्ये पी-नोट गुंतवणुकीचे प्रमाण खूपच कमी झाले आहे. या वर्षी मार्चमध्ये व्हॉल्यूम INR 48006 पर्यंत कमी झाला. मे अखेरीस, स्टॉक्समध्ये 49160 गुंतवणुकीसह आणि डेट आणि डेरिव्हेटिव्हमध्ये 10,160 कोटी आणि 159 कोटी गुंतवणूकीसह खंड INR 60027 कोटी होता. भारतातील पी-नोट्सच्या प्रभावाबद्दल ते काय म्हणते?

लॉकडाऊनच्या परिस्थितीमुळे भारतात सहभागी नोट्सद्वारे गुंतवणुकीत लक्षणीय वाढ दिसून येत आहे. संपूर्ण साथीच्या रोगामुळे व्यापक बाजारपेठेत अस्थिरता निर्माण झाली आहे आणि साथीच्या रोगामुळे उद्भवलेल्या मंदीच्या वाढत्या चिंतेने. अशा परिस्थितीत, गुंतवणूकदार संपूर्ण दीर्घकालीन गुंतवणुकीबद्दल खूप साशंक असतात. अशा स्थितीत, पी-नोट्स गुंतवणूकदारांना त्यांच्या इच्छेनुसार बाजारात गुंतवणूक करू देतात आणि ते लवकर काढू शकतात.

भारतीय शेअर बाजारात गुंतवणूक करण्यासाठी पी-नोट्स किंवा पार्टिसिपेटरी नोट्स ही संस्थांसाठी उत्तम गुंतवणूक आहे. पी-नोट गुंतवणूक कमी करण्यात मदत करण्यासाठी, सेबीने अनेक पावले उचलली आहेत ज्यामुळे अधिकाधिक लोक भांडवली गुंतवणुकीसाठी नोंदणी करतात. करप्रणालीमुळे, काही FPI गुंतवणूकदार अजूनही अडचणीशिवाय गुंतवणूक करण्यासाठी हा मार्ग शोधत आहेत. 

सहभागी नोट्स – भारतात पी नोट्स गुंतवणूक म्हणजे काय?

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Scroll to top